Selfbewaring vs ruilbewaring: wat elke Suid-Afrikaanse Bitcoin-houer behoort te verstaan

Wanneer jy Bitcoin op 'n beurs koop en dit daar laat, hou jy nie Bitcoin nie. Jy hou 'n eis teen die ruil. Die beurs hou die Bitcoin. Hierdie onderskeid is nie 'n tegniese punt nie. Dit is die grondbeginsel van Bitcoin-eienaarskap en die beginpunt om duidelik oor bewaring te dink.

Die een onderskeid waarop die hele besluit berus

Twee vrae besluit alles wat volg. Wie hou die sleutels, en wat gebeur met jou Bitcoin die dag wanneer die party wat hulle hou, misluk. Ruilbewaring en selfbewaring gee teenoorgestelde antwoorde, en die eerlike vergelyking gaan nie oor wat veiliger is in die abstrak nie, maar oor watter stel risiko's pas by die geld voor jou.

'n Beurs hou die sleutels. Jy het 'n login en 'n balans wat soos joune optree totdat dit nie die geval is nie. Selfbewaring plaas die sleutels in jou hande, wat die uitruiling heeltemal uit die prentjie verwyder en die risiko daarvan met jou eie dissipline vervang. Nie een van hierdie is gratis nie. Mens vra jou om 'n maatskappy te vertrou. Die ander vra jou om jouself, jou rugsteun en jou toekomstige geheue te vertrou. Die meeste Suid-Afrikaners wat ek ontmoet, het nog nooit die keuse so duidelik gestel nie, want die ruil-app laat dit eerder soos 'n verstek as 'n besluit voel om die munte daar te los.

Dit is 'n besluit. 'n Stil een, maar die mees konsekwente wat jy oor die bate sal maak.

Wat ruilbewaring eintlik is

Wanneer Bitcoin op 'n beurs sit, is die ruil die bewaarder. Jy het 'n rekening, 'n balans en toegangsbewyse, en jy kan aanmeld wanneer jy wil om die nommer te kyk. Die privaat sleutels word egter deur die beurs gehou, en jou toegang hang daarvan af dat daardie beurs operasioneel, oplosmiddel, eerlik en wettig bereikbaar bly. In die regte is jy 'n onversekerde skuldeiser van 'n private maatskappy. Die balans in die toepassing is 'n belofte, nie 'n muntstuk nie.

Vir 'n klein posisie of 'n kort horison is daardie belofte 'n redelike een om te aanvaar. ’n Gelisensieerde Suid-Afrikaanse beurs funksioneer binne die FSCA-raamwerk, met kliëntbatesegregasiereëls wat bedoel is om jou Bitcoin apart van die beurs se eie balansstaat te hou, en daardie skeiding is ’n werklike beskerming wat ’n ongelisensieerde operateur nie kan bied nie. Die probleem is dat segregasie op papier en segregasie in die praktyk net dieselfde ding is terwyl die operateur eerlik en oplosmiddel is. Teenpartyrisiko is die naam vir die gaping tussen daardie twee state, en dit groei stil namate die belang groei, want 'n gelisensieerde, goed bestuurde beurs is steeds 'n enkele maatskappy wat jou spaargeld op sy infrastruktuur dra, onder sy bestuur, aan die genade van sy slegste besluit.

Suid-Afrikaners dra 'n ekstra laag hier. Bitcoin wat op 'n buitelandse valuta gelaat word, sit in 'n oorgrens-posisie wat teen die kapitaalvloeireëls van die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) streef, terwyl dieselfde Bitcoin in jou eie plaaslike bewaring 'n skoner valutabeheerverhaal hou. Dit is die verskil tussen 'n bate waarna jy kan verwys en een wat in die buiteland gehou word wat jy moet verduidelik.

Die mislukkings wat die argument aanhou maak

Mt Gox is die geval wat 'n generasie geleer het. Op sy hoogtepunt het dit die groot meerderheid van alle Bitcoin-transaksies op aarde hanteer, en teen vroeg in 2014 het ongeveer 850 000 munte wat aan klante behoort, verdwyn deur 'n mengsel van swak sekuriteit en interne verrotting. Krediteure het meer as 'n dekade gewag vir gedeeltelike terugbetaling, en baie van hulle het lankal opgehou om te glo die geld bestaan.

FTX het dieselfde les in November 2022 herskryf. Dit is nie in enige tegniese sin gekap nie. Die kliënt se geld was eenvoudig nie waar kliënte gedink het dit is nie, bestee en weggeleen agter 'n gladde koppelvlak wat almal 'n balans gewys het. Albei was eise wat verdamp het, en in albei gevalle het die mense wat verloor het niks verkeerd gedoen nie, behalwe om hul munte op 'n platform te los wat te groot gelyk het om te vou. Suid-Afrika het sy eie inskrywing in daardie grootboek, die plaaslike beurs wat onttrekkings in 2021 opgeskort het nadat hy gate in sy eie boeke gevind het en sy kliënte oornag in 'n likwidasie in krediteure verander het.

Niks hiervan is Bitcoin wat misluk nie.

Die protokol het elkeen van daardie ineenstortings verwerk sonder om 'n blok te mis, 'n onderskeid waarin ek uiteengesit het wat gekap is en nie. Maatskappye wat munte vir ander mense hou, het misluk, wat 'n baie ou soort mislukking is wat nuwe handelsmerk dra. Die les is nie dat uitruilings boos is nie. Dit is dat 'n ruil 'n goeie plek is om Bitcoin te koop en 'n swak plek om dit te verlaat.

Watter selfbewaring gee jou, ten goede en slegter

Selfbewaring beteken dat jy self die private sleutels hou, gewoonlik op 'n hardeware-beursie, 'n klein vanlyn toestel wat die sleutels weghou van enigiets met 'n netwerkverbinding. Die toestel teken 'n transaksie wanneer jy wil spandeer, maar die sleutels laat dit nooit in 'n vorm wat enigiemand kan onderskep nie. Daar is geen ruil om te misluk nie, geen bewaarder om jou rekening te vries nie en geen ondersteuningslyn wat sosiaal gemanipuleer kan word om jou balans te oorhandig nie. Die Bitcoin is joune in die mees direkte sin wat die tegnologie dit toelaat.

Die prys van daardie direkheid is dat die verantwoordelikheid nou heeltemal joune is. Verloor die toestel sonder 'n rugsteun, of verloor die herstelsaad, en die Bitcoin kan weg wees met geen instelling om te bel nie en geen omkering moontlik nie. Die saadfrase, die volgorde van woorde wat jou beursie genereer tydens opstelling, is beide die uiteindelike rugsteun en die uiteindelike kwesbaarheid, want wie ook al daardie woorde hou, hou die munte en wie dit verloor, verloor die munte. Met sorg gedoen, getoetste rugsteun en geografie tussen hulle, selfbewaring is die mees robuuste eienaarskap wat Bitcoin bied. Dit word sorgeloos gedoen, en dit skep risiko's wat dit nooit sou doen om die munte op 'n gelisensieerde beurs te laat nie. Ek het uiteengesit hoe om dit te doen sonder om die gewone skoolgeld in te betaal my gids tot Bitcoin-selfbewaring in Suid-Afrika, van die verkryging van die toestel tot die toets van die herstel voordat 'n sent beweeg.

Die punt om die twee te vergelyk is nie om 'n wenner te kroon nie. Dit is om op te let dat selfbewaring nie risiko verwyder nie. Dit hervestig dit, van 'n maatskappy se balansstaat na jou eie gewoontes, en vir baie houers is daardie handel die moeite werd om te maak sodra die getal ernstig word.

Die middelpad wat die meeste groter houers uiteindelik wil hê

Geraam as 'n reguit keuse, vra selfbewaring en ruilbewaring jou elkeen om 'n enkele punt van mislukking te aanvaar. Een onverskillige sleutelverlies vee 'n selfbeheerde hoewe af. Een ruil ineenstorting vee 'n bewaarder een. Vir 'n groeiende posisie is dit 'n ongemaklike paar opsies, en dit is hoekom 'n derde reëling bestaan en hoekom dit pas by die meeste van die groter hoewes waarmee ek werk.

Samewerkende multisig verdeel beheer oor verskeie sleutels sodat geen enkele een iets alleen kan skuif nie. In 'n 2-van-3-opstelling bestaan drie sleutels en enige twee moet saamteken vir 'n transaksie om geldig te wees. Jy hou sleutels, 'n gereguleerde verskaffer hou een, en die wiskunde doen die beheer. Die verskaffer kan nie jou Bitcoin sonder jou skuif nie, jy kan dit skuif sonder om afhanklik van die verskaffer dag tot dag, en die spaarsleutel is 'n herstelpad vir die dag waarop een van die ander verlore raak of vernietig word. Dit hou jou in selfbewaring terwyl jy die eensame-sleutel-broosheid verwyder wat mense senuweeagtig maak om alles self te hou. Ek verduidelik die meganika behoorlik in multi-handtekening Bitcoin bewaring, en hoe ek dit as 'n bestuurde diens laat loop die Vault-bladsy.

Vir Bitcoin wat deur 'n maatskappy of 'n trust gehou word, hou dit op om 'n lekkerny te wees en word die hele punt. 'n Direksie kan nie verantwoordelik sy tesourie verlaat waar een direkteur dit in 'n middag kan skuif nie, en suiwer selfbewaring deur 'n enkele individu is presies daardie risiko om 'n lanyard te dra. Multisig dokumenteer die sleutelhouers, dwing twee partye op elke transaksie deur ontwerp eerder as beleid en oorleef die dag waarop 'n ondertekenaar vertrek. Die bestuursvrae wat die meeste direksies op hierdie bate laat stilstaan, beantwoord hulself sodra die struktuur in plek is, wat ek bespreek in hou Bitcoin in 'n maatskappy of trust.

Watter een is eintlik reg vir jou

Die antwoord hang af van die grootte van die besit, die horison waarvoor jy hou, die entiteit waarin die Bitcoin sit en hoeveel operasionele dissipline jy eerlik kan belowe om by te hou. Daar is geen universele wenner nie, net 'n passing.

Vir 'n klein posisie oor 'n kort horison is 'n gelisensieerde plaaslike beurs 'n sinvolle beginpunt, en die lisensiëring tel werklik hier. Vir 'n groeiende posisie wat jy van plan is om vir jare te beklee, en veral vir enigiemand wat besluit het om Bitcoin as 'n langtermyn spaarmiddel eerder as 'n handel te behandel, verdien die bewaringsvraag werklike aandag lank voordat dit dringend voel. My eie reël is duidelik genoeg om oor koffie te sê. Sodra die Bitcoin meer werd is as die kontant wat jy gelukkig op 'n motorstoeltjie sou los, hoort die sleutels by jou, en verby die punt waar 'n enkele verlore sleutel jou jaar sou verwoes, moet die struktuur die dissipline vir jou dra eerder as om op jou geheue te rus.

Selfbewaring is die mees direkte eienaarskap wat aangebied word en dit beloon mense wat bereid is om metodies te wees. Samewerkende multisig is waar ek die mees ernstige Suid-Afrikaanse besit stuur, want dit behou die direkte eienaarskap terwyl die een fout wat die storie beëindig, verwyder word. Ruilbewaring verdien sy plek in die koopstadium en terwyl 'n posisie klein is, en verloor dit namate die belange styg.

Besluit die bewaring voordat jy die posisie bou

Die duurste fout wat ek sien, is om nie verkeerd te kies nie. Dit is glad nie om te kies nie, die Bitcoin te koop en waar dit woon as 'n probleem vir later te hanteer.

Later is geneig om as 'n opskrif te kom. Die werklike risiko in die hele prentjie is selde dat Bitcoin in waarde val, aangesien enigiemand wat dit vir jare hou, vrede gemaak het met die swaaie. Die risiko is dat die munte ontoeganklik raak of verlore raak deur 'n bewaringsmislukking waarvoor niemand beplan het nie, op 'n ruil wat gevou het of 'n saadfrase wat nooit gerugsteun is nie. Die bewaringsreëling verdien om so doelbewus te wees soos die besluit om in die eerste plek te koop, en vir 'n groter of meer komplekse besit beteken dit om dit te vereffen voordat die posisie gebou word eerder as om 'n regstelling terug te pas sodra die getal groot genoeg is om jou wakker te hou. As jy wil uitwerk watter model by jou situasie en jou entiteit pas, kan jy begin 'n toesig gesprek met my en ons sal dit rondom jou lewe bou eerder as 'n sjabloon.